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#第一共和銀行 #聯邦存款保險公司 #摩根大通 #矽谷銀行 #聯準會 #數位貨幣 #數位支付

《大家論壇》金融視角：銀行利用科技封建制度　阻斷我們的數位支付

楊尼斯（Yanis Varoufakis） 2023年05月25日 07:00:00

楊尼斯（Yanis Varoufakis）

●希臘前財政部長

●歐洲現實不服從陣線（MeRA25）總書記

●雅典大學經濟學教授

第一共和銀行（First Republic Bank）倒閉時，美國聯邦存款保險公司（FDIC）安排把該行資產強行售予摩根大通（JPMorgan Chase）。此舉違反FDIC的基本規則，亦即已擁有全美未投保存款比率超過一成的銀行，不得藉由收購另一家國內銀行進一步擴張。但因首要考量是避免納稅人承擔紓困另一家銀行的代價，所以摩根大通這個全美最大銀行、「大到不能倒」的金融機構，在美國當局容許、甚至協助下，規模更壯大了。

民主黨與共和黨罕見地展現超黨派精神，一致讚賞FDIC的行動，樂見摩根大通以「私部門」計畫挺身而出英雄救美，避免加重納稅人負擔。令人遺憾的是，真相其實沒那麼英勇：摩根大通執行長戴蒙（Jamie Dimon）與FDIC商議了一筆500億美元的信用額度和一樁損失分攤協議，將導致美國納稅人130億美元的損失。簡言之，解救第一共和銀行帶給美國民眾雙重負擔：稅負將加重，一家「大到不能倒」的銀行體型更壯碩了，隱含更大的系統性風險。

第一共和銀行規模小，但該行的命運預告日後會發生更大的事件。由於物價上漲，且工資也漲（漲幅較小），美國公共債務占國民所得的比率萎縮。但隨著聯準會（Fed）提高利率抑制通膨，銀行帳目上的美國公債價值已下跌（既然此時可買收益更高的新債券，何必買收益低的二手價券？）也因為銀行持有的安全資產大部分是美國國庫券，諸如矽谷銀行（SVB）、 Signature Bank、第一共和銀行這種破產事件接踵而至。

這種交互作用短期內不太可能停止。勢必會有更多銀行倒閉，那將助長「大到不能倒」銀行給社會帶來更大的系統性威脅。此外，當局誤導大眾，讓他們誤以為紓困銀行不會用到自己繳的稅金，這將為未來的銀行業危機鋪路，屆時將迫使忿忿不平的大眾付出更多。

除了由摩根大通這種巨型銀行吸收第一共和這種小銀行之外，還有一種替代的解決辦法，且不會把擔保未投保存款的成本轉嫁給納稅人。這種辦法就是：Fed存款帳戶，或者，也可說是逐步推出一種由Fed發行的數位美元。

試想，假如美國央行發行了一款央行數位貨幣（CBDC），第一共和銀行此案將如何解決？無需FDIC用納稅人的錢為該行的存款提供擔保，Fed可為第一共和銀行的儲戶建立數位帳戶（或數位錢包），然後把他們的存款餘額記入這個數位帳戶。儲戶可把這些錢留在新的Fed帳戶裡，用使用者名稱和Fed提供的PIN碼從這個帳戶付款，或把存款餘額轉帳到別的銀行帳戶。

錢放在Fed帳戶，帳戶裡的存款形同受到Fed擔保，不會給納稅人帶來額外的負擔，也不必向其他銀行收取費用。如果擔心貨幣供給量會因此增加，牽動Fed資產負債表規模擴增，進而助長通膨，Fed大可從已持有堆積如山的證券（例如抵押擔保證券和美國公債）中，出售等值的資產，以抵銷新增的貨幣供給。

到頭來，納稅人權益全部受到保護，同時，像摩根大通這些巨型銀行，也不准許再擴大規模。事實上，華爾街終會面臨Fed帳戶的競爭，迫使他們提升自己的競爭力。

反對CBDC人士想必會急著找鍵盤打字，譴責我協助「老大哥」擴大掌控人民的每一筆交易。但他們是罵錯對象。數位貨幣已經存在了，日益取代現金支付。國稅局（IRS）、聯邦調查局（FBI）乃至於各地的警察局，都能立即存取查我們的支付資訊。加拿大總理杜魯道（Justin Trudeau）不需要CBDC，也能凍結參與反疫苗抗爭的卡車司機銀行帳戶。銀行和大型科技公司，不也經常中止他們認為觀點不妥人士的帳戶，或拒絕與其交易。

換句話說，我們已經生活在一個科技封建制度社會（techno-feudal society），在這種環境下，我們的支付交易必須獲得往來銀行的直接批准、我們的政府間接允准。信用卡公司、銀行、官僚以及其他無須負責任且資訊不透明的中介者，現在已可透過集中方式，阻斷我們的數位支付。

也許聽來突兀，但CBDC比現在的情況更能加強保護公民的隱私，免得我們受制於過度中央化的權力。可以採用兩套分開、獨立的資料管理系統來達到制衡目的。管理Fed帳戶的那一套系統可完全匿名化（一如加密幣帳戶那般不具名，只用一長串數字辨識），另一套系統則受相關當局監督，可檢查是否有逃稅、洗錢之類的非法活動。如此一來，推行以民主方式妥善控管的CBDC，可帶來多重利益：加強稅金徵收、抵抗通貨緊縮（deflation）、並且更能抵禦「老大哥」（及其眾多哥兒們）的監控。

那麼，為何那些人對華爾街挾數位貨幣監控我們不以為意，卻如此敵視CBDC呢？到底誰怕CBDC？

曾幾何時，反政府干預的自由派人士發出怒火，抗議限制吸菸者選擇罹患肺癌的由由，助長了菸草商的貪婪。如今，對Fed帳戶前景的恐懼所點燃的怒火，則為維護銀行家既得利益服務。戴蒙和其他TBTF高層有理由恐懼，因為Fed CBDC可能威脅他們繼續擴大帝國版圖。世界各地的銀行家有理由恐懼，因為許多現在利潤豐厚的生意，未來將不再需要。那些服務諸如保管儲戶存款、支付處理等等，一旦「去中介化」（disintermediated），他們將突然喪失把整個社會當人質的能力。

（翻譯：余雅薇，責任編輯：楊淑華）

（原標題為《Who’s Afraid of Central Bank Digital Currencies?》，文章未經授權，請勿任意轉載）